蕭幹率軍洗劫了景州縣之後，乘勝前進，很快又攻陷薊州（今天津薊縣），距離燕京已經不遠。此時，蕭幹兵鋒甚銳，氣勢洶洶，他甚至揚言要打過黃河，進攻大宋東京汴梁。
    宋朝朝廷聞訊，人心浮動，議論紛紛，許多大臣建議宋徽宗放棄燕京。童貫堅決不同意放棄，他寫信給王安中、詹度和郭藥師，嚴厲批評他們不作為，命令郭藥師親自率軍出擊。
    郭藥師接到命令後，立即部署出兵。這時候，蕭幹已攜帶勝利果實，回到箭笴山根據地。郭藥師深知蕭幹這人向來狡詐，正麵進攻，他肯定有所防備，不易獲勝。要想取勝，必須出奇才行。
    蕭幹手下有一部將，名叫耶律阿古哲。這人很貪財，郭藥師認識他。這天，郭藥師悄悄派人前去箭笴山，花重金收買耶律阿古哲，讓他摸清蕭幹動向，及時提供情報，裏應外合，尋機滅掉蕭幹。
    不久，郭藥師得到耶律阿古哲情報，說蕭幹又要兵出箭笴山，到腰鋪鎮一帶搶掠。郭藥師決定親率主力，前去決戰。
    這天早晨，常勝軍全部出動，兵分兩路，一路由張令徽、劉舜仁率領，沿大路向石門鎮正麵進軍，切斷蕭幹退路。另一路由郭藥師親自率領，沿著洪莊、小港一帶悄悄從西邊迂回，直撲腰鋪鎮。
    腰鋪鎮一戰，屬於突襲戰，打了蕭幹一個措手不及。蕭幹急忙向箭笴山撤退，走到石門鎮時，又遭到張令徽和劉舜仁所部夾擊。蕭幹丟盔卸甲，損失慘重，帶領殘兵敗將倉皇逃往峰山。峰山是箭笴山區最深處的一座山。
    郭藥師下令全軍追擊，活捉蕭幹有重賞。常勝軍於是一路窮追，一直追過箭笴山主峰。在峰山山穀，郭藥師與蕭幹殘部展開決戰。蕭幹軍馬死傷過半，其隨軍家屬老小和車輛、糧食，都被常勝軍所繳獲，奚、渤海、漢軍五千餘人向常勝軍投降。同時，生擒阿嚕太師，還獲得遼太宗耶律德光尊號寶檢，以及契丹塗金印等寶物若幹。
    常勝軍大獲全勝，軍心大振。可是，郭藥師卻感到有些遺憾，因為蕭幹逃跑了。同時，郭藥師也還有一絲竊喜，因為耶律阿古哲也沒找到。郭藥師判斷，很可能是蕭幹帶著耶律阿古哲一起潛逃了。隻要耶律阿古哲還在蕭幹身邊，就不愁抓不到蕭幹。
    蕭幹兵敗如山倒，大勢已去，隻帶少數親信狼狽而逃。這些親信是，部將耶律阿古哲、外甥乙室八斤、家奴白底哥等。他們隱瞞身份，潛藏在奚族百姓家中。
    對於這次潰敗，蕭幹很難過，但他仍不灰心，仍不死心。他打算臥薪嚐膽，韜光養晦，以圖東山再起。然而，他不知道，他的那些親信們對未來已經絕望，死神正在一步步走近自己。蕭幹無論如何也想不到，結束自己生命的人既不是郭藥師，也不是金人，而是他的那些親信。
    八月十五日，耶律阿古哲、乙室八斤和白底哥三人經過一番密謀，乘蕭幹不備，將其襲殺。一代雄豪，就這樣結束了自己悲壯的生命。死於自己親人或親信之手的英雄豪傑，蕭幹不是第一人，也當然不是最後一人。這樣的死，一定會死不瞑目。
    蕭幹之死，對於宋朝來說是一大喜訊，這解除了燕京以及宋朝北方的一大軍事威脅。後來，蕭幹的首級從燕京傳送至東京城，有專門隊伍護送，隊伍中有一麵大旗，上麵寫著：“偽燕王夔離不首級。”京城市民聞訊，皆爭往陳橋門觀看。
    宋徽宗為蕭幹之死專門下達詔書，曰：
    “屬者虜政暴荒，天用剿絕其國。朕誕膺帝命，克紹先業，取亂侮亡，恢複疆土。施大澤於燕雲之人，舊俗來歸，如水就下，沛然莫之能禦。
    獨偽四軍大王夔離不，悖眾逆命。前年首犯王師於白溝，繼複旅拒燕城，旋命偏師攻於廣陽之北。乃敢幹天之紀，擅即偽位，號神聖皇帝，改年天嗣，襲虜正統。去年，輒率其旅若林，出寇景、薊。痡毒醜類，矯誣神人，罪不容誅。爰飭六師，大敗於峰山，隻輪不返。
    甲辰傳首京師，惟予克相上帝，以遏亂略。皇天助順，宗社垂休，有此駿功，朕敢專享？可擇日遣官，奏告宗廟社稷。禦紫宸殿受賀，其夔離不首級，依典禮送太社庫。故茲詔示，想宜知悉。”
    蕭幹的妻子名叫阿古，她聽到丈夫死訊，立即自剄而死，以身殉國。其後，奚軍殘餘部眾在金臣阿古領導下，轉戰於撒葛山一帶，最終被金千戶蕭王家奴與金將突撚擊敗。金臣阿古被俘，餘眾皆降，奚國徹底落下了帷幕。
    據《遼史》記載，奚族原來以奚為姓，蕭幹的奚名全稱應該是奚回離保。他還有一個名叫奚翰。有人說，《宋史》將其記載為蕭幹，就是因為蕭幹與奚翰發音相近而造成的。
    契丹曆史上還有另一個蕭幹，《遼史》中也有傳記，但那個蕭幹是契丹族人，而非奚族人。
    然而，關於蕭幹之死是真還是假，其首級是真還是假，當時就曾有人提出過懷疑。有人認為蕭幹乃是詐死，不是真死，其首級是別人的。有記載說，連那些護送蕭幹首級的士兵都不相信，都暗自竊笑。東京有識之士對此很憤慨，認為這是郭藥師在欺騙朝廷，諸大臣隻知阿諛附會，誰也不願去追究真假。
    當時京城曾流行一句諺語，稱那些誇張炫耀者，叫做：“恰似捉得燕王頭。”燕王即四軍大王蕭幹也。
    曆史是鮮活的，但真相往往隱藏在煙塵之中，所以撲朔迷離。也許，這正是曆史的魅力和好玩之處吧。