趙良嗣與金使李靖等人，已於十一月二十一日到達東京。十一月二十五日，宋徽宗在延和殿接見了李靖等人，李靖將金國國書奉上，國書原文如下：
    “適逢使傳，特示音函。然已露於深悰，斯未洽於舊約。載維大信，理有所陳。奚念前言，義當可許。
    昨差趙良嗣計議，若許燕京，依與契丹銀絹數目歲交。尋許燕京，及所管州縣所轄漢民。如或不為夾攻，不能依得已許。後來馬政至，更議收複西京，回書祗‘請就便計度，如難果意，冀為報示。’又得書雲：‘候聞舉軍到西京的期，以憑夾攻。’不言自行計度，或難果意，祗雲並如初議。及絕使軺，以為非是通好之意，遂止夾攻許與之辭。以故昨來遣兵，及平定契丹了畢，未嚐報論夾攻。自後燕國王上表稱臣，永修貢進。薨逝後，屬以其妻國妃虔誠表請，縱不許為藩輔，亦無他望。
    良嗣等方始來到，且馬政元齋到事目：‘所約應期夾攻，最為大事，須是大金兵馬到西京，大宋兵馬到燕京，並應、朔等州入去。如此，則方是夾攻，將來不到西京，便是失約也。’貴朝若依前書，實欲夾攻圖謀，理須當期，本朝兵馬到西京以來，合於所約道路進兵相應。若謂不知，又雲燕南已屯重兵，兼貴朝士馬發於代州北，並遠至西京，地理勞逸，灼然可知，直至克定，未曾依應。
    今承芳翰，再締新歡，極邊屯相應之軍，立議複幽雲之地，皆非約也。其於信義，未合許與，蓋念前書，至如契丹將來虔誠請和，聽命無違，不必應允方是大信。故許燕京並六州屬縣及所管漢民外，其餘應幹借官錢穀金帛諸物之類，並女真、渤海、契丹、奚及別處移散到彼漢民、雜色人戶，兼平、灤、營等州縣，縱貴朝克複，亦不在許與之限，當須本朝占據。如或廣務於侵求，必慮難終於信義。所有信誓，分立界至，並舊來諭納契丹歲幣數目多少交割等事，候到燕京續議。已定式當嚴律，善保殊休。
    今差勃堇撒胡紹、李靖、勃堇王度刺充國信使副，有少禮物，具諸別幅，專奉書陳達，不宣，謹白。”
    統觀金朝國書，大體有這樣幾個要點：一、主張兩國原來簽訂的海上之盟已經不能算數，因為事實上宋朝已經違約。二、願意再結新約，可以將燕京以及六州所屬縣漢地漢民還給宋朝。三、燕京係官錢物與非漢族人員以及從別處遷來的漢民雜戶，不在歸還之列。四、平、灤、營等州縣即使宋朝收複，也不在歸還之列，應屬於金朝所有。五、兩國邊界以及歲幣數目交割等事，占領燕京後再議。
    宋徽宗看完金朝國書後，對金使說：
    “兩朝遣使往來計議已經五六年，大事早已確定，一些小事都各明說，了卻甚好。西京及平營灤三州地土不多，可一並議定。四軍大王蕭幹對兩朝都很無禮，若能將其活捉，就將其執縛送來，以見兩朝通歡之意。趙良嗣曾說，貴朝已答應將燕京歸還給我們，不論夾攻與否，若貴朝自行取得亦交與本朝，甚荷厚意。現在，你們可依例赴王黼處計議。”
    宋徽宗令內侍黃珦將李靖、撒胡紹、王度刺等金國使者，領到王黼宰相府。王黼早有準備，將一份宋徽宗禦筆親書的文件交給金使。禦書中說，大宋要將幽、薊、平、灤等過去屬於中原的漢地，全都依約收回。
    李靖是漢人，認識漢字，他看完禦書，很驚訝地說：“西京、平灤你們都想要啊？我們來時，隻聽得我朝皇帝特許給你們燕京六州二十四縣。現在你們卻連西京、平灤都想要，這怎生了得？”
    王黼解釋說：“從趙龍圖涉海出使貴國開始，我們的目標就是要將五代以後所陷契丹的漢地收回，這在與貴朝簽訂的海上之約中已有明確約定。”
    撒胡紹說：“原約就不要談了，我們隻討論目前局麵。若是燕京、西京和平灤州你們都要，然後才肯將契丹舊日銀絹之數交給我們，如此則空費往來，沒什麼好談的。”
    王黼說：“我是天性爽快之人，人所共知。今天既然你們來商議國事，咱們須要把話說盡。貴朝所想得到的，本朝無一不從。本朝所想得到的，貴朝是否也可以考慮一下？實不相瞞，我已得到聖旨，可以將西京分開，別作一段，此亦是順從貴朝之意。我們隻想得到燕京與平、灤等州，那樣就可以盡許契丹歲幣，你們看如何？”
    王度刺說：“燕京是契丹最富裕之地，契丹再沒有比過燕京的，此是盡人皆知的事實。況且本國起兵已經八、九年，花費了不少代價，這才占領契丹國土。既然已將燕京許與貴朝，那麼平、灤等州就不可能再給了，本國要占據此地做關口。”
    李靖說：“兩國來往，惟務誠實。以靖所見，不如你們先得燕京六州二十四縣，而西京、平、灤等州，別作一項，從容再議。如果一概言之，全都要收回，我看恐怕是我們白來一趟。”
    王黼說：“我剛才所提方案，對於我們來說已經是委曲相就。如果再將平、灤州分離出去，我們斷難同意，簡直是豈有此理！”
    李靖等人見雙方分歧很明顯，王黼不想讓步，他們也不可能讓步，遂起身告辭，回都亭驛而去。
    十二月二日，李靖、撒胡紹、王度剌一起來到崇政殿，向宋徽宗辭別。
    宋徽宗對他們說：“卿等到軍前，請奏知大金皇帝，自金國兵馬未到上京時，已遣使計議，成就交好正在今日。今來所議凡五事，一切委曲俯從。金國所有營、平、灤三州地土不多，一就相許了卻甚好。”
    接著，宋徽宗下詔書，任命龍圖閣學士、太中大夫趙良嗣為國信使兼送伴使，顯謨閣待製周武仲為副使，令他們手持國書，再到金軍中去拜見金國皇帝，再去爭取西京和平營灤三州。
    宋朝國書原文如下：
    “夙勤原使，嗣貺緘書。共聞綏撫之詳，備諗敷陳之悉。方遠敦於契好，宜曲盡於忱誠。本朝與鄰國通好，自來係計使人往來之數以為禮節。昨曷魯等來，係報馬政之聘，以故更不遣使。然國書內且述：‘夙敦大信，備載前書，所有漢地等事，並如初議，候聞舉兵到西京的期，以憑夾攻。’議約事理分明，別無斷絕。
    今歲自聞舉軍到西京，即遣童貫等領兵自燕路相應。四月以後，累伐契丹，事可詢訪，亦累遣人移文貴朝軍前報應，計議夾攻之舉，即無失約。昨燕京國妃蕭遣蕭容等進表納款，乞援助止退大金兵馬，及平、營、薊、景等舉地來歸。繼亦嚐遣偏裨入燕城，殺戮不順。契丹請和聽命，各無允從。並未見貴朝進兵夾攻，即卻其使並表，未嚐聽許及，未曾分遣大兵據守。元議自燕、並、應、朔等州進兵後，來以西京之議未明，故止應、朔之師，雖奉聖、應、朔、蔚、武等州遣人請降，亦以此未曾撫定，敦守信義，以務求歡，本末可見。
    趙良嗣回款知入關至燕，本朝議雲與貴朝講好修睦。若本朝先自平燕，亦當迎待如禮。良嗣固執，妄有所陳。所有應關係官錢穀金帛諸物之類，今盡欲行拘收，實非原約。然貴朝兵馬既欲入關，犒師之用，義合相從。其別處移散到漢民、雜色人戶，如欲收管，亦非原約所載。今並如來諭，以示誠意。兩朝守國，所恃大信。自初遣良嗣以至於今，所議正為五代以後所陷漢地。內燕京六州及屬縣，已載來書。並承諭：如本朝已取了燕京，自依今來已許；如未取了，貴國取得，亦與本朝。更不與夾攻外，所有營、平、灤、並西京管下州縣，並係五代所陷地土，合依原約本朝收複。爰念自貴朝未取上京之時，越大海一通交好，使聘往來，累年於此，所當曲務允應，以善初終。除營、平、灤三州本朝收複外，其西京地土，候收複燕京，別行計議。契勘馬政所齋事目，已曾具言：緣收複燕京一帶並西京地，所以盡許契丹歲交銀絹；今若西京別作一段計議，理合減定。深念久已相許，義不可渝。將歲交銀絹數目多少交割等，並依契丹舊例施行。信誓分立界至等事，續議畫定，庶應來悰，用臻歡約。屬歲當凜，益保天祺。
    今差龍圖閣直學士、太中大夫趙良嗣，朝散郎充顯謨閣待製周武仲充國信使副，有少禮物，具諸別幅。專奉書陳達，不宣。”
    同時，宋徽宗還交給趙良嗣兩封禦筆。一封禦筆是這樣寫的：“營、平、灤三州，聞每歲所得錢物斛鬥不多，又天荒地土不少，況豐凶不常，兼須贍給三州。金朝廷頓計十萬銀帛，已過三州所入，可仔細以此計議。又契勘契丹昏主尚在，所有西京一帶若金國兵馬回去，本朝又不占據，則昏主必出沒作過，於彼此非便。本朝所以欲收複西京者，亦奭捍昏主定計，當以此理開諭之。”
    另一封禦筆是這樣寫的：“批遣卿等詣大金皇帝軍前計議，金國遣使人持到國書，大概所請五事，除入關至燕，係官錢物移散漢民、雜色人戶，並如金國所諭，並西京地土，候收複燕京日別行計議外，止有營、平、灤州一事，合依原約本朝收複。如卿等到議約或未合，聞大金以平、灤州出得些小桑麻，所以欲得，可於歲交契丹銀絹數目外，特每年更交割絹五萬匹，銀五萬兩，以助金帛之用，曲盡通好交歡之意。所有營、平、灤及西京地土，本朝並行收複。內西京如金國軍馬已回，即本朝便自計議，度可出此禦筆為據，仍計會信誓界至等文字前來。”
    從宋朝國書和宋徽宗兩封禦筆來看，有這樣幾點值得關注：一、宋朝並不認為自己有違約行為，要求繼續履行原來簽訂的海上之盟。二、宋徽宗希望用錢財收回平營灤三州。三、金朝的軍事實力以及政治意圖，並未引起宋徽宗的高度重視。四、對北伐軍失利帶來的不良影響，宋徽宗並沒有深刻的認識。
    宋徽宗的打算是，既然不能依靠軍事力量來收複燕雲十六州，那麼就用錢財的力量來收複。用金錢與財富來擺平政治軍事或外交鬥爭，這是宋朝慣有的一個傳統，也是宋朝的一大優勢。宋徽宗做出這樣的選擇，並不是偶然的，也不是心血來潮，而是有其曆史必然性。
    十二月三日，趙良嗣與周武仲離開東京城，前往金軍。十二月七日，他們在雄州遇到了回京報信的馬擴。馬擴獲悉趙良嗣此行的使命後，不禁為趙良嗣捏了一把汗，他覺得趙良嗣此行凶多吉少。
    趙良嗣也知道此行任務很艱巨。他原來隻是建議大宋聯金滅遼收複燕京，沒想到大宋的胃口越來越大，不僅要收複燕京，還有收複西京，甚至還要收複平營灤三州。
    趙良嗣也知道，平營灤三州，並不是石敬瑭當年割讓給遼太宗的，那是遼太祖從晚唐盧龍節度使劉仁恭手中奪取的。現在，大宋要將這三州與燕京捆綁在一起，一並收回，這可能嗎？趙良嗣心裏很沒底。
    這天，趙良嗣來到燕京，拜見金太祖，並奉上國書。金太祖聽翻譯講解完國書後，很不高興，說：“自從我們兩國相約，夾攻契丹，我就未曾見宋軍一人一騎。現在，我軍自己打下了燕京，即便如此，我還是決定把燕京還給大宋，我願意與你朝趙皇帝交好。可是，我何曾答應過給你們營平灤三州？如果你們一定要堅持，那麼，我看你們就是不懷好意了。如果這樣，那麼，燕京你們也別想要了！”
    趙良嗣在金太祖麵前碰了一鼻子灰，心裏很是鬱悶。回到館舍後，他與周武仲商議了半天，決定去找粘罕了解一下情況。
    粘罕曾讓馬擴給童貫捎話，讓童貫派人送水牛到燕京。趙良嗣這次來燕京，順便把水牛給粘罕帶來了，還帶來許多酒果。粘罕很高興，表示感謝。恰好兀室也在這裏，趙良嗣於是趁機向他們說明了一下這次來燕京的主要目的。
    一談到政事，粘罕臉色立即嚴肅起來，他說：“很多事情都還商量未定，我也不好表態。”
    趙良嗣懇求道：“雖然兩國大事已定，但我們還是希望能把營平灤三州的事再商量一下。這三個州，土地並不多，都是些山區，也不富裕，就一並還給我朝吧。”
    營平灤三州，既今河北唐山盧龍灤縣一帶，地勢險要，關山要隘很多，是從東北南下華北的重要通道，也是兵家必爭之地。宋金兩國皇帝和將帥，對此地的戰略意義都很清楚。
    粘罕直截了當地說：“這事肯定不行，我朝皇上很看重營平灤三州，諸將也不同意給你們。你們若是硬要的話，恐怕燕京也夠嗆。你大概還不知道，現在有很多將領反對把燕京還給大宋。”
    兀室說：“你們一直堅持索要營平灤三州，莫非是要閉定關口，從此不與我大金通好了？此事皇帝不許，眾將不肯，我看你們就死了這份心吧，別再浪費口舌了！”
    趙良嗣見粘罕與兀室態度如此明確，無言以對，隻好尷尬地笑了笑。從目前情形來看，金人很重視平營灤三州，根本沒有商量的餘地。趙良嗣深恨宋軍無能，致使自己在外交談判中受盡了屈辱。