晚上，一隻大灰狼溜進了樹林，踩疼了一串喇叭花。喇叭花聞出了大灰狼味，立刻變成了會報警的小喇叭：
    大灰狼來啦！大灰狼來啦！
    樹林裏住著小白兔、笨笨熊、淘氣狗、喇叭象、小刺蝟、小山羊……他們聽說大灰狼來了，都很高興。
    大灰狼愉偷摸摸，摸到了一間紅房窗前。大灰狼往屋裏一看，滿屋子的大老虎、小老虎，他們張牙舞爪，呼嘯吼叫，嚇得大灰狼出了一身冷汗："媽呀，這是老虎大王的家，進不得！"大灰狼灰溜溜地溜走了。
    "嘻嘻嘻"，小白兔從大衣櫃裏蹦出來，朝著滿屋子的老虎笑。原來，一麵牆上的小老虎，是小白兔畫出來的；牆對麵的大老虎，是小白兔用放大鏡照出來的。錄音機裏播放的《老虎之歌》，是小白兔從勇敢商店買來的磁帶。小白兔把大灰狼嚇跑了。
    大灰狼遠遠地看見了一座小木屋。小木屋裏有幾個小影子在跳舞。大灰狼咬牙切齒地說："先用這幾個小鬼兒塞寒牙縫！"大灰狼氣勢洶洶地向小木屋闖來。
    "哎喲喲！"大灰狼捧著狼掌，呀呀亂叫，一屁股坐在地上，又"哎喲"了一聲，捂著屁股打起滾兒來。
    "嘻嘻嘻"，幾隻小刺蝟，從小木屋的窗口探出頭來。原來，小刺蝟們把衣服脫下來，鋪在門前當地毯，迎接大灰狼的來臨。
    大灰狼一瘸一拐地走著。狼尾巴像破掃帚似的掃著地。一隻熊掌踩住了狼尾巴。大灰狼一看，是一隻花裏胡哨的笨笨熊，便氣急敗壞地喊："我吃了你這笨熊！"
    "嗚嗚嗚"，笨笨熊哭著說："你吃了我吧！我得了癩皮病，誰也不要我了，我好難過：請你吃了我吧！"笨笨熊一邊說，一邊往大灰狼身上撞。
    "去！去！去！你這病熊，吃了你也得拉肚子。"大灰狼又氣又怕地走開了。
    "嘿嘿嘿"，笨笨熊笑了："笨笨狼！"原來，笨笨熊身上抹的是皮鞋油，黑一塊，白一塊，紅一塊，黃一塊，抹在巧克力色的熊皮上，真像是一隻癩皮熊。
    大灰狼垂頭喪氣地向前走。突然，大灰狼的眼睛綠了，他看見了一棵香腸樹！樹上掛著一根根噴噴香的肉腸。大灰狼心花怒放，"噌"地躥起來，咧開大嘴，把一根香腸吞進了肚子。
    "哎喲喲"，大灰狼捂著肚子慘叫了幾聲，就疼昏過去了。
    "汪汪汪"，淘氣狗叼著一根肉腸，得意地跑來了。原來，淘氣狗把細菌藥水注進香腸，讓大灰狼嚐到了細菌腸的滋味。
    夜深了，大灰狼迷迷糊糊記得有一根香腸，大灰狼爬起來找呀找，找到了——一根好肥的大肉腸。
    大肉腸突然變成了滑溜蛇，把大灰狼卷住了。原來，大灰狼找到的肉腸，是喇叭象的長鼻子。還沒等大灰狼明白過來，刮叭象鼻子一甩，把大灰狼甩到了一間小草屋門前。
    "咩咩咩"，一隻雪白雪白的小山羊，奶裏奶氣地叫著，一陣陣撲鼻的羊膻味，饞得大灰狼口水和眼淚一起流了下來："現在我總算交上好運了！"大灰狼想著，像隻瘋狼撲向了小山羊。
    "嗷！"大灰狼一聲慘叫，倒在地上一動也不動了。
    "嗒嗒嗒"，小山羊從小草屋裏跑出來，高興地喊："大灰狼死嘍！大灰狼死嘍！"原來，門前的小山羊，是一隻機器羊，把大灰狼電死了。
    早晨，林子裏的小動物們，手拉著手，圍著大灰狼，又唱又跳：
    活該活該呀真活該，
    誰讓你總是壞呀壞。
    除掉了大灰狼真痛快，
    大家唱歌跳舞來呀來。