次日，李鴻章帶著翻譯官和衛兵來到公共租界。此時公共租界的外國人已是如臨大敵，英國駐華公使諾倫和美國駐華公使喬治分別下令本國軍隊在租界內設置路障，構築工事，準備抵抗共和軍的進攻。李鴻章對衛兵說：“在下共和政府外交部長李鴻章，奉令求見諾倫先生，煩勞通報。衛兵給李鴻章敬了一個軍禮，轉身離去。”過了一會兒，諾倫派來一輛馬車把李鴻章接到自己的辦公室。
    見到諾倫之後，李鴻章開門見山地說：“諾倫先生，現在我以共和政府外交部長的身份宣布，共和政府即將收回公共租界，請貴國在十天之內將租界內的駐軍及其他工作人員撤回英國，但考慮到兩軍並未交戰，我軍不會收繳你們的武器。”諾倫答：“租界是根據我國和貴國簽訂的條約劃定的，你們無權收回。”李鴻章：“你說的條約是英國和清政府簽訂的，而且是不平等條約，共和政府不予承認，十天之後我們必須收回租界。”說完之後李鴻章轉身就走。隨後他去見了美國駐華公使喬治，通知他十日之後交出租界，喬治同樣以兩國之間有條約為由拒絕交還租界。
    八天的時間很快就過去了，但諾倫和喬治還沒有要交出租界的意思。於是張智展派出部隊阻斷租界與華界的交通，禁止向租界內輸送物資，並調動大批的步兵、炮兵做出了一副準備攻占租界的架勢。共和軍的行動引起了租界內居民的恐慌，租界內的華人紛紛逃出租界，共和軍發現這一情況後立即把他們護送到安全的地方。諾倫和喬治見租界內人心惶惶，彙商之後兩人決定立即向國內報告。第二天兩人分別收到了本國政府的命令，兩國政府不約而同地命令他們放棄租界，向金陵撤退，繼續和清政府合作。英美兩國的工作人員撤走之後，共和軍占領了租界。至此上海全部被共和軍占領。
    完全占領上海之後，張智展給唐峰發電報，向他報告上海戰役已勝利結束，法國人有意與共和政府建交。次日唐峰下令將段祺瑞部編入共和軍第一軍（張智展部），投降的其他清軍部隊也都被分派了任務。袁世凱被調入河南省政府工作，失去了兵權。此外唐峰命令部隊立即向金陵城進發，對於光緒帝和慈禧，生要見人，死要見屍，但對於被俘的皇室成員應予以優待，以軟禁為上。
    預知後事如何，且看下回分解。