第二天晚上，段祺瑞帶著兩名助手來到共和軍的營地，見到了共和軍的代表：第一師師長江雲峰、外交部長李鴻章和敵工科副科長林子良。雙方分別自我介紹並寒暄幾句之後，段祺瑞說道：“江師長，我奉袁將軍的命令，前來洽談起義事宜。這是我們的條件，隻要貴軍同意，我軍立刻發動戰場起義，幫助貴軍占領上海”說完之後他就拿出一份文件，放到桌子上。江雲峰拿起文件開始閱讀：共和軍唐總司令閣下，貴軍自沈陽起義以來，所到之處，無人能敵。故我軍決定戰場起義，歸順貴軍。現提出如下條件：1。談判期間兩軍停火。2。起義之後共和軍必須保證起義官兵的生命及財產安全。3。共和軍應設法將滯留在清政府控製區的起義官兵家屬護送至共和軍控製區。4。起義之後部隊編為一個軍，由袁世凱任軍長。5。部隊起義之後仍駐防上海。
    看完之後，江雲峰問段祺瑞：“段將軍，你們現在還有多少部隊？”段祺瑞答：“大約還有三個鎮。”江雲峰接著說：“前三條我們可以答應，第四和第五條我不能做主，需要向上級彙報，三天之後咱們再談。”隨後就派人把段祺瑞和他的助手送走。袁世凱的代表離開之後，江雲峰把談判的情況彙報給張智展。張智展將情況彙報給唐峰，唐峰看完之後批示：在軍隊編製、防地和指揮權的問題上，絕對不能動搖，其他條件可以給予肯定答複。
    三天之後，段祺瑞再次來到共和軍營地，江雲峰開門見山地對他說：“段將軍，我們已經收到了唐總司令的命令，你們提出的前三個條件他已經表態同意。但軍隊投降後必須接受改編，絕對服從國防委員會指揮。而且貴軍的行為不能被定性為起義，隻能算是投降。”段祺瑞急了，站起來問道：“為什麼不能被定性為起義？”江雲峰答：“我軍對起義的定義是未經交戰就放下武器接受改編。而我軍和貴軍已經交戰多次，所以貴軍不能被定性為起義。”段祺瑞見談判陷入了僵局，建議停止談判，江雲峰表示同意，並約定兩天之後再次談判。
    段祺瑞回到聯軍營地，把談判的情況報告給袁世凱，袁世凱表示：“唐軍不給我們起義部隊的待遇，我們就不向他們投降。”兩天之後，共和軍發現段祺瑞沒有來，立即向唐峰報告，唐峰批示：明天繼續向敵軍陣地發動進攻，以武力迫使他們屈服。
    預知後事如何，且看下回分解。