公元前202年，劉邦背信棄義，帶兵追擊東歸的項羽。項羽回擊，大敗漢軍。其後諸侯軍隊皆至，項羽孤軍陷於重圍，敗至垓下，兵少食盡。韓信彭越諸軍，合圍愈急。為動搖楚軍心，張良和韓信讓漢軍夜唱楚歌，項羽聞楚歌，驚惶之中感到大勢己去，夜間與愛妾虞姬在軍帳中飲酒，麵對美人和名騅，項羽慷慨悲歌：“力撥山兮力蓋世，時不利兮騅不逝。騅不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何！“虞姬和唱道：“漢兵己略地，四方楚歌聲。大王意氣盡，賤妾何聊生！”兩人反複詠唱，其場麵之淒切悲壯，令左右潸然泣下，不能仰視。
    入夜，項羽飛身上馬，率護從騎兵800多人衝破重圍，向南疾馳，然後渡過淮河，到達陰陵，迷失道路。逃至烏江，烏江亭長艤船而待，勸項羽急渡，然後稱王於江東，待時再起。項羽此時己無鬥誌，把失敗歸於天意，感到無顏見江東父老，於是將戰馬送給烏江亭長，手持短兵，獨自搏殺漢兵數百人，最後自刎而死。項羽死後，劉邦得楊喜、呂馬等所獻項羽五體，以魯公禮合葬於穀城。
    西楚霸王項羽橫死在烏江，劉邦轉身一變，化成青龍，做上皇帝之位。
    劉邦卻不料項羽並沒有死，原來項羽在烏江邊碰見一位劃船老人！
    老人對項羽：“你以前在烏江豪氣衝天，萬群人崇拜，今天將被劉邦的騎兵所追殺，你的命運將怎樣？如果以你的英勇回到烏江從頭在來，並不什麼難事？”
    項羽衝天而笑：“我身位西楚霸王，今天將藏死在烏江，真是可笑可悲。如果我這樣回去，何來麵臉見烏江的父老鄉親們！”
    老人說：“我可以幫你，幫你從頭開始，讓你成為第二個西楚霸王，你不是被劉邦背信棄義，所造成你如今的敗局嗎？”
    項羽：“我如今故身一人，怎能將劉邦背信棄義的人所殺。怎能？”
    老人：“揮手一動，項羽並自刎而倒下！”
    可項羽卻在旁邊歲老人說：“那個倒下的人真是我！”
    老人哈哈一笑：“我用障眼法，把你的軀體與的靈魂所分開，讓你從新開始！”
    項羽：“聽明白了，馬上向老人跪下，謝前輩再造之恩！”
    “快快請起！”
    “謝前輩！”
    “前輩，我將如何殺得了劉邦那個背信棄義的人？”
    “一切都有定數，我先給你一個身份，你以後化名叫項飛，記住了你現在是一個普通人，不再是以前的西楚霸王，你忘記你以前的教誨，讓自己成為天下的救星！”
    “謝前輩指點，我項飛一定牢記前輩的話！”
    “去吧，去烏江吧！那裏是你的前世所在，你去那裏可能有事在等你！”老人指著烏江對岸說。
    項飛向老人指頭望去！
    “烏江！”
    “前輩，烏江有何事在等我！”
    項飛轉身望老人，卻不見老人的身影！
    隻聽見老人的聲音說：“一切都在天命！天命不可違，天命不可違啊！”
    項飛看著對麵的烏江，感覺好迷茫！